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Définition

Opération incorporant deux contrats de change à terme, par laquelle les deux parties consentent dans un premier temps à s'échanger, à une date future déterminée, une quantité établie d'une monnaie donnée contre une autre monnaie, puis à procéder, à une date ultérieure, à l'échange en sens inverse de la même quantité de monnaie d'origine contre la même monnaie de conversion.

Expression en anglais: Synthetic agreement for foreign exchange

Synonyme

Actions conditionnelles

1) On distingue deux variantes de ¬synthetic agreement for foreign exchange¬ : le }forward exchange agreement} (}FXA}), appelé aussi }forward exchange rate agreement} (¬FXA¬), et le }exchange rate agreement} (}ERA}). Dans le cas de la première variante, à la date de règlement, les deux parties comparent le cours du change au comptant et les cours du change à terme et règlent entre elles le différentiel de change. Dans le cas de la deuxième variante, le règlement ne prend en compte que des variations des cours du change à terme, sans référence aux cours au comptant.



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